بازار کریپتو فقط با بالا و پایین شدن قیمت بیت‌کوین تغییر نمی‌کند. پشت صحنه، شبکه‌های جدید، استیبل‌کوین‌ها، دیفای، قوانین و حتی نحوه استفاده از بلاک‌چین هم در حال تغییر است.
در این مطلب ۶ خبر مهم روزهای اخیر را بررسی می‌کنیم؛ اما نه صرفاً به شکل تیتر خبری. در هر بخش توضیح می‌دهیم این اتفاق دقیقاً چیست و چرا ممکن است برای بازار کریپتو اهمیت داشته باشد.
۱. 1inch از روز اول روی شبکه جدید Circle فعال شد
شبکه Arc که توسط شرکت Circle، صادرکننده USDC، راه‌اندازی شده، در تاریخ ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ وارد مرحله Mainnet عمومی شد. یکی از پروژه‌هایی که از همان ابتدا روی این شبکه فعال شده، 1inch است.
کاربران می‌توانند از زیرساخت‌های 1inch برای انجام Swap استفاده کنند و سرویس‌های 1inch Wallet و Aqua نیز روی Arc در دسترس هستند. APIهای این پروژه هم از این شبکه پشتیبانی می‌کنند.
اما Arc دقیقاً چیست؟
Arc یک بلاک‌چین لایه‌یک سازگار با EVM است که از ابتدا با تمرکز روی استیبل‌کوین‌ها و کاربردهای مالی طراحی شده است.
یکی از ویژگی‌های مهم آن این است که کارمزد شبکه با USDC پرداخت می‌شود و تراکنش‌ها برای نهایی‌شدن به کمتر از یک ثانیه زمان نیاز دارند.
اما شاید جالب‌ترین بخش ماجرا، شرکت‌هایی باشد که در گروه اعتبارسنج‌های اولیه Arc حضور دارند؛ از جمله BlackRock، DTCC، Galaxy، Mastercard، MoneyGram، SBI، Standard Chartered و Visa.
چرا این خبر مهم است؟
برای کاربران عادی، شاید راه‌اندازی یک شبکه جدید در نگاه اول خبر چندان مهمی نباشد. اما Arc نشان می‌دهد مسیر استفاده از بلاک‌چین در حال حرکت به سمت پرداخت، انتقال پول، دارایی‌های توکنیزه‌شده و زیرساخت‌های مالی مبتنی بر استیبل‌کوین‌ها است.
به زبان ساده، رقابت شبکه‌های بلاک‌چینی فقط بر سر سرعت و کارمزد نیست؛ حالا کاربردهای مالی واقعی هم به یکی از میدان‌های اصلی رقابت تبدیل شده‌اند.
۲. ارزش دارایی‌های دیفای روی Base به محدوده ۵.۷ میلیارد دلار رسید
شبکه Base، لایه‌دو اتریوم که توسط Coinbase توسعه داده شده، در اوایل سپتامبر به محدوده ۵.۷ میلیارد دلار TVL رسید. داده‌های هفتگی منتشرشده برای هفته منتهی به ۶ سپتامبر نیز TVL شبکه را حدود ۵.۷ میلیارد دلار نشان می‌داد.
اما یک نکته مهم وجود دارد:
TVL دقیقاً به معنی «ورود پول جدید» نیست.
TVL یا ارزش کل دارایی‌های قفل‌شده، ارزش دلاری دارایی‌هایی را نشان می‌دهد که در پروتکل‌های یک شبکه قرار گرفته‌اند.
برای مثال، فرض کنید فردی یک توکن را به ارزش ۱۰۰۰ دلار وارد یک پروتکل کند. اگر قیمت آن توکن به ۱۵۰۰ دلار برسد، TVL هم افزایش پیدا می‌کند؛ حتی اگر هیچ سرمایه جدیدی وارد شبکه نشده باشد.
بنابراین وقتی می‌شنویم TVL یک شبکه به چند میلیارد دلار رسیده، نباید بلافاصله نتیجه بگیریم که همان مقدار پول تازه وارد آن شبکه شده است.
برای بررسی دقیق‌تر وضعیت یک شبکه، بهتر است در کنار TVL، شاخص‌هایی مثل حجم معاملات، حجم معاملات DEX، میزان استیبل‌کوین‌های موجود، کارمزدها و تعداد کاربران فعال را هم بررسی کنیم.
۳. پرونده ۲۶ کاربر Polymarket در کره جنوبی؛ بلاک‌چین واقعاً ناشناس است؟
یکی از خبرهای مهم اخیر از کره جنوبی می‌آید.
طبق گزارش منتشرشده در ۱۷ سپتامبر، پلیس استان گانگوون کره جنوبی ۲۶ کاربر داخلی Polymarket را در ارتباط با شرط‌بندی‌های این پلتفرم تحت بررسی قرار داده و پرونده ۱۸ نفر را به دادستانی فرستاده است.
مجموع مبالغ مورد اشاره در این پرونده حدود ۱۷.۶ میلیارد وون، معادل تقریباً ۱۲.۷ میلیون دلار اعلام شده است.
اما یک نکته مهم:
ارجاع پرونده به دادستانی به معنی محکومیت این افراد نیست.
در حال حاضر صحبت از یک روند قضایی و اتهام است و نباید آن را به‌عنوان صدور حکم قطعی یا مجرم شناخته شدن کاربران بیان کرد.
نکته مهم‌تر برای کاربران کریپتو
این پرونده یک نکته آموزشی مهم درباره بلاک‌چین دارد:
عمومی بودن بلاک‌چین به معنی ناشناس بودن کامل کاربران نیست.
در بسیاری از شبکه‌های عمومی، آدرس کیف پول، زمان تراکنش، مقدار انتقال و مقصد یا مبدأ تراکنش‌ها قابل مشاهده است.
ممکن است نام واقعی شخص مستقیماً کنار آدرس کیف پول نوشته نشده باشد، اما اگر یک آدرس به هویت واقعی فرد متصل شود، بررسی سوابق آن آدرس و ارتباط آن با آدرس‌های دیگر می‌تواند اطلاعات زیادی درباره فعالیت مالی او نشان دهد.
در پرونده کره جنوبی نیز گزارش‌ها از استفاده پلیس از سوابق تراکنش‌های بلاک‌چینی برای شناسایی کاربران خبر می‌دهند.
پس یک تصور اشتباه را کنار بگذاریم:
بلاک‌چین عمومی = ناشناس بودن کامل نیست.
بلاک‌چین بیشتر «شفاف» است تا «ناشناس».
۴. شرکت پرداختی dtcpay یک دور سرمایه‌گذاری ۲۵ میلیون دلاری را تکمیل کرد
شرکت سنگاپوری dtcpay که روی پرداخت‌های مبتنی بر استیبل‌کوین فعالیت می‌کند، اعلام کرده دور سرمایه‌گذاری Series A خود را با مجموع ۲۵ میلیون دلار تکمیل کرده است.
در این دور، گروه ژاپنی SBI Group نیز به‌عنوان سرمایه‌گذار راهبردی وارد شده است. بخش اولیه این دور توسط Vertex Ventures Southeast Asia & India رهبری شده بود.
یک نکته مهم درباره نحوه بازنشر این خبر:
۲۵ میلیون دلار، مبلغ کل این دور سرمایه‌گذاری است؛ نه مبلغی که SBI به‌تنهایی سرمایه‌گذاری کرده باشد.
dtcpay اعلام کرده سرمایه جدید را برای توسعه محصولات، پورتال سازمانی و گسترش شبکه پذیرندگان خود استفاده خواهد کرد.
چرا این خبر اهمیت دارد؟
چون نمونه دیگری از روندی است که در ماه‌های اخیر بیشتر دیده می‌شود:
استیبل‌کوین‌ها دیگر فقط ابزاری برای معامله در صرافی‌ها نیستند و شرکت‌ها در حال استفاده از آن‌ها برای پرداخت، تسویه و انتقال پول هستند.
برای بازار کریپتو، گسترش چنین کاربردهایی می‌تواند به معنای افزایش استفاده واقعی از زیرساخت‌های بلاک‌چینی باشد.
۵. USDG به استیبل‌کوین اصلی Robinhood Chain تبدیل شده است
یکی دیگر از اتفاقات مهم، استفاده از USDG به‌عنوان استیبل‌کوین اصلی در اکوسیستم Robinhood Chain است.
USDG یک استیبل‌کوین است که توسط Paxos منتشر می‌شود و Robinhood نیز در محصولات خود از آن استفاده می‌کند. Robinhood توضیح داده که کاربران می‌توانند از طریق USDG وارد محصولات مبتنی بر بازده این شرکت شوند.
اما چرا انتخاب یک استیبل‌کوین اهمیت دارد؟
چون استیبل‌کوین فقط یک «دلار دیجیتال» نیست. پشتوانه این دارایی‌ها معمولاً در قالب پول نقد، اوراق خزانه یا دارایی‌های کم‌ریسک نگهداری می‌شود و این ذخایر می‌توانند درآمد ایجاد کنند.
بنابراین وقتی یک شبکه یا شرکت یک استیبل‌کوین مشخص را به‌عنوان دارایی اصلی خود انتخاب می‌کند، موضوع فقط فنی نیست؛ مدل اقتصادی، نحوه توزیع درآمد ذخایر و انگیزه کاربران و مشارکت‌کنندگان شبکه هم اهمیت پیدا می‌کند.
به همین دلیل رقابت میان USDC، USDT، USDG و سایر استیبل‌کوین‌ها را باید فراتر از یک رقابت ساده بر سر حجم بازار دید.
۶. ارتقای Zcash می‌تواند زمان تأیید تراکنش‌های خصوصی را کاهش دهد
توسعه‌دهندگان Zcash در حال آماده‌سازی ارتقای مهمی با نام NU7 هستند.
هدف فعلی این است که زمان بین بلاک‌های Zcash از ۷۵ ثانیه به ۲۵ ثانیه کاهش پیدا کند. در نتیجه، در صورت اجرای موفق این ارتقا، زمان انتظار برای تأیید تراکنش‌ها می‌تواند به شکل محسوسی کاهش پیدا کند.
اما اینجا هم باید به یک نکته دقت کرد:
۵ نوامبر فعلاً تاریخ هدف برای فعال‌سازی است، نه یک تاریخ قطعی.
طبق برنامه فعلی، تست‌نت NU7 در ۶ اکتبر انجام می‌شود و تصمیم نهایی درباره فعال‌سازی Mainnet برای ۲۰ اکتبر برنامه‌ریزی شده است.
در کنار کاهش زمان بلاک، NU7 تغییراتی در سازوکار کارمزد و پاداش استخراج Zcash نیز ایجاد می‌کند. طبق طرح فعلی، حدود ۶۰ درصد از کارمزدهای تراکنش به‌صورت موقت از گردش خارج می‌شود و قرار است از فوریه ۲۰۳۱ برای پاداش استخراج دوباره وارد چرخه شود.
چرا این ارتقا مهم است؟
Zcash یکی از شناخته‌شده‌ترین پروژه‌های حوزه تراکنش‌های خصوصی است. بنابراین هر تغییری که سرعت و اقتصاد شبکه را بهتر کند، می‌تواند روی نحوه استفاده کاربران از این شبکه تأثیر بگذارد.
البته این خبر به‌تنهایی به معنی افزایش قیمت ZEC نیست؛ اثر اقتصادی یک ارتقا به نحوه اجرای آن و واکنش کاربران و بازار بستگی دارد.
جمع‌بندی؛ پشت این خبرها چه روندی دیده می‌شود؟
اگر این ۶ خبر را کنار هم قرار دهیم، چند روند مهم در بازار کریپتو دیده می‌شود.
اول، استیبل‌کوین‌ها در حال حرکت از یک ابزار معاملاتی به سمت زیرساخت پرداخت و امور مالی هستند. راه‌اندازی Arc توسط Circle و سرمایه‌گذاری روی شرکت‌هایی مثل dtcpay نمونه‌هایی از همین روند هستند.
دوم، استفاده از شبکه‌های لایه‌دوم و زیرساخت‌های دیفای همچنان در حال گسترش است. رشد فعالیت Base و حضور پروژه‌هایی مانند 1inch روی شبکه‌های جدید، نمونه‌ای از این روند است.
سوم، شفافیت بلاک‌چین یک شمشیر دو لبه است. تراکنش‌های عمومی به کاربران اجازه می‌دهند وضعیت شبکه و فعالیت‌های روی زنجیره را بررسی کنند، اما همین شفافیت می‌تواند در صورت اتصال یک آدرس به هویت واقعی، امکان ردیابی فعالیت‌های آن آدرس را هم فراهم کند.
تیم تحلیل بازار ایران بیت‌کوین
تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال بازار ارزهای دیجیتال از تیم تحریریهٔ صرافی ایران بیت‌کوین.
دیدگاه‌ها
نوشتن دیدگاههنوز دیدگاهی ثبت نشده — اولین نفر باشید.